Ликбез от InVenture: биржевые индексы

Ликбез от InVenture: биржевые индексы
Коротко о биржевых индексах и их значении

Одним из наиболее стабильных и понятных инвестиционных инструментов на финансовом рынке является биржевой индекс. Он идеально подходит для тех, кто только начинает свою деятельность на бирже и не знает, с чего стартовать.

Первый и самый известный биржевой индекс был придуман двумя джентельменами – Чарльзом  Доу и Эдвардом Джонсом. С тех пор многие финансовые учреждения создают собственные индексы. Биржевой или фондовый индекс – инвестиционный инструмент со сниженными рисками, наиболее подходящий для начинающих инвесторов, которые хотят получить стабильную прибыль на свои инвестиции. Итак, как же работает индекс?

Биржевой индекс – что это?
Впервые обратившись к фондовому рынку, тяжело представить себе механизм работы биржевого индекса, поскольку это не ценная бумага, а показатель стоимости некоего списка ценных бумаг. Учредители индекса (а именно – биржи, финансовые компании или брокеры) собирают список компаний по определенному признаку – отрасли, количеству выпущенных акций, капитализации и т.д. Получается биржевая «корзина». Средняя стоимость всех бумаг этой корзины и формирует биржевой индекс.

Индекс – это только цифра, а не реальный показатель, потому его значение обозначают в количестве пунктов. По значению индекса можно узнать много полезной информации:

– динамику рынка. Грубо говоря, рост индекса показывает развитие экономики, тогда как во время кризиса его котировки падают. Чаще всего речь идет не о глобальной экономике, а о конкретной отрасли или стране;

– настроения инвесторов. Если котировка индекса растет, значит, инвесторы активно вкладывают в него. Соответственно, они оптимистично настроены относительно инвестиций в отрасль или регион.

Зачастую индекс рассчитывают при помощи специальной формулы, хотя изначально он считался как простое среднеарифметическое от стоимости всех компаний в списке. Дело в том, что все компании из списка отличаются друг от друга по капитализации, количеству выпущенных акций, их стоимости, ликвидности. Каждая компания по-своему влияет на изменение индекса. Поэтому создатели индекса ввели в формулу специальный коэффициент, который помогает сделать показатель более гибким и объективным. Для каждого индекса используется свой коэффициент. В основном, в расчете используется количество эмитированных акций каждой компании, их стоимость и выбранный коэффициент.

Механизм покупки
С привычными акциями все очень просто: приобретаешь акцию – становишься совладельцем компании. С фондовыми индексами так не выйдет, потому что это только консолидированный показатель, а не сама ценная бумага. Чаще всего индексы приобретаются по фьючерсным контрактам или через трастовые фонды.

Фьючерсный контракт – это производный финансовый инструмент, торгующийся на фондовой бирже. При данном виде сделки покупатель договаривается с продавцом о приобретении товара по четко определенной цене, отдает деньги, а сам товар получает позже. Срок поставки товара указан в самом контракте. Цена покупки к этому моменту получения товара меняется, но она никак не влияет на ход сделки, поскольку контракт выполнен.

Фьючерс позволяет продавцу застраховать рыночные риски, в частности – быть уверенным, что в будущем у него будет покупатель на данный товар. Для продавца – это способ защиты от колебаний цен на товар.

Еще один механизм покупки биржевого индекса – участие в трастовом или хеджевом фонде. К примеру, крупнейший индекс S&P 500 продается через фонд — ETF (Exchange Traded Fund — торгуемый на бирже фонд). Компания Standart & Poor, разработавшая этот индекс, открыла свой трастовый фонд SPDR (тиккер SPY), чьи акции торгуются на бирже, а их котировки полностью повторяют котировки индекса.

Для частного инвестора эти механизмы особо не различаются. Если вы решили приобрести индекс, вы обычно выставляете указ на покупку в торговом терминале, и данный индекс попадает к вам в портфель.

Крупнейшие индексы
Dow Jones Industrial Average (Промышленный индекс Dow Jones) – самый первый фондовый индекс, созданный в 80-хх годах 19-го века Чарльзом  Доу и Эдвардом Джонсом. Изначально индекс включал котировки 11 промышленных компаний, вскоре список расширился до 30 компаний. Хотя индекс до сих пор называется промышленным, в него входят такие представители других отраслей, как Walt Disney Company. Пересмотр списка происходит регулярно на основании изменений в ситуации на рынке. Этим занимается редакция Wall Street Journal.

S&P 500 включает в себя  крупнейшие в США компании по капитализации. Все они торгуются на биржах NASDAQ и NYSE. Этот индекс ассоциируют с индикатором экономики США, поскольку такое количество крупнейших компаний достаточно объективно отражает динамику региона в целом. Этот индекс достаточно стабилен и прибылен для инвесторов.

Nikkei 225 – официальный биржевой индекс Японии. Он основан на стоимости акций 225 компаний, торгующихся на Токийской фондовой бирже. Обычно список компаний пересматривается минимум раз в год. Nikkei 225 является индикатором экономики для страны.

UAI-50 – фондовый индикатор для 50 наиболее ликвидных украинских компаний. Индекс ПФТС – отображает колебания акций украинских компаний, торгующихся на бирже ПФТС. В индексную корзину входит 20 компаний.  UX описывает динамику акций компаний, торгующихся на «Украинской бирже». Индекс рассчитывается в режиме реального времени, значения индекса публикуются каждые 15 секунд, а также транслируются всем участникам торгов через биржевой термінал. Все три индекса отображают динамику украинской экономики.

Польза
Индекс – это низкорисковый и стабильный финансовый инструмент, который позволяет получать стабильную прибыль, защищая от риска падения стоимости акций одной или даже нескольких компаний их индексной корзины. Поэтому финансовые консультанты обычно советуют включать индекс в портфель, особенно новичкам.